Thị trường fast fashion toàn cầu đang chứng kiến một cuộc đua gay cấn giữa hai gã khổng lồ: Zara và H&M. Với tốc độ tăng trưởng 14.2% CAGR và giá trị dự kiến đạt 138.93 tỷ USD vào năm 2032, fast fashion không chỉ đơn thuần là xu hướng mà đã trở thành một ngành công nghiệp đầy quyền lực.

Câu hỏi đặt ra: Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt này, thương hiệu nào đang chiếm ưu thế? Dựa trên phân tích dữ liệu tài chính mới nhất và xu hướng thị trường, câu trả lời có thể sẽ bất ngờ hơn bạn nghĩ.

Bức tranh thị trường: Zara vượt mặt H&M về vị thế

Zara: Từ kẻ thách thức trở thành kẻ dẫn đầu

Một trong những cột mốc quan trọng nhất năm 2024 là Zara thuộc tập đoàn Inditex đã vượt qua H&M để trở thành thương hiệu thời trang lớn thứ hai châu Âu, chỉ sau Nike. Điều này đánh dấu sự thay đổi lớn trong bản đồ quyền lực fast fashion.

Thành công này không phải ngẫu nhiên. Giá trị thương hiệu Zara năm 2024 được định giá khoảng 17.8 tỷ USD, cho thấy sức mạnh brand equity vượt trội so với đối thủ.

H&M: Áp lực từ nhiều phía

Trong khi Zara tăng tốc, H&M đang đối mặt với thách thức kép. H&M không chỉ phải lo về Shein mà còn đối diện với việc Zara giành giật thị phần. Tại thị trường Mỹ, Shein đã giành được thị phần fast fashion lớn nhất, vượt qua cả H&M và Zara.

Hiệu suất tài chính 2024: Khoảng cách ngày càng lớn

Inditex (Zara): Tăng trưởng vượt kỳ vọng

Tập đoàn Inditex tiếp tục chứng minh sức mạnh với những con số ấn tượng:

• Doanh thu tăng 10.5% so với năm trước, đạt 38.6 tỷ euro
• Doanh số quý đầu năm 2024 tăng 10.6% lên 8.2 tỷ euro
• Doanh thu quý 4 đạt 11.21 tỷ euro, đúng như dự báo của các chuyên gia

H&M: Đấu tranh để duy trì vị thế

Ngược lại, khoảng cách giữa H&M và Inditex ngày càng lớn: trong khi Inditex ghi nhận lợi nhuận kỷ lục, H&M có nguy cơ thua lỗ hoạt động trong quý đầu năm.

Điều này phản ánh sự khác biệt trong mô hình kinh doanh và khả năng thích ứng với thị trường.

Phân tích chiến lược: Hai cách tiếp cận khác biệt

Zara: Tốc độ là vua

Zara tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh từ mô hình “fast to market”:

Điểm mạnh cốt lõi:

• Chu kỳ thiết kế-sản xuất-phân phối chỉ 2-3 tuần
• Tích hợp dọc trong chuỗi cung ứng
• Khả năng dự báo xu hướng chính xác
• Chất lượng sản phẩm tương đối tốt trong phân khúc

Đầu tư logistics: Inditex đang triển khai kế hoạch mở rộng logistics với ngân sách 900 triệu euro mỗi năm trong 2024-2025, thể hiện cam kết dài hạn với việc tăng cường năng lực vận hành.

H&M: Tập trung vào quy mô và bền vững

H&M theo đuổi chiến lược khác biệt:

Lợi thế truyền thống:

• Mạng lưới cửa hàng rộng khắp toàn cầu
• Giá cả cạnh tranh nhất thị trường
• Đa dạng phong cách phục vụ nhiều phân khúc khách hàng
• Cam kết mạnh mẽ về sustainability

Thách thức hiện tại:

• Tốc độ phản ứng thị trường chậm hơn Zara
• Áp lực lợi nhuận do định vị giá thấp
• Cạnh tranh gay gắt từ cả Zara và Shein

Xu hướng thay đổi hành vi tiêu dùng

Thế hệ Z và millennials: Driving forces mới

Những thay đổi trong hành vi tiêu dùng đang tác động mạnh đến cuộc đua fast fashion:

• Quality over quantity: Người tiêu dùng trẻ ngày càng chú trọng chất lượng
• Sustainability awareness: Ý thức về môi trường ngày càng cao
• Digital-first shopping: Ưu tiên mua sắm trực tuyến
• Social media influence: Xu hướng được định hình bởi influencer và social platform

Ảnh hưởng đến chiến lược thương hiệu

Zara đang thích ứng tốt hơn với những thay đổi này nhờ:

• Định vị cao cấp hơn trong phân khúc fast fashion
• Chất lượng sản phẩm tốt hơn
• Tăng trưởng e-commerce mạnh mẽ 68.3% từ 2019-2020

Thị trường châu Á: “Chiến trường” quyết định

Châu Á đang trở thành thị trường then chốt, có thể quyết định sự thành bại của cả hai thương hiệu thời trang nhanh (fast fashion).

Cơ hội và thách thức

Cơ hội

• Tầng lớp trung lưu tăng trưởng mạnh → nhu cầu tiêu dùng thời trang gia tăng.
• Ý thức về phong cách sống & thời trang ngày càng cao.
• Tỷ lệ thâm nhập (penetration rate) của fast fashion vẫn còn thấp → dư địa phát triển lớn.

Thách thức

• Cạnh tranh khốc liệt từ thương hiệu nội địa.
• Sự trỗi dậy mạnh mẽ của Shein với mô hình digital-first.
• Yêu cầu bản địa hóa (localization) cao về sản phẩm, giá cả và truyền thông.

Chiến lược khác biệt

Zara tại châu Á

• Tập trung thâm nhập các thành phố Tier 1 (trung tâm kinh tế lớn).
• Đầu tư flagship store với thiết kế ấn tượng, mang tính biểu tượng thương hiệu.
• Định giá cao hơn H&M nhưng nhấn mạnh vào giá trị cảm nhận và chất lượng.

H&M tại châu Á

• Thâm nhập sâu vào thành phố Tier 2 và Tier 3 (thị trường đại chúng).
• Chính sách giá phù hợp với mức thu nhập bản địa.
• Đẩy mạnh collaboration với influencers và đối tác địa phương để tăng tính kết nối.

Tác động của công nghệ và chuyển đổi số

E-commerce & Omnichannel

• Đại dịch COVID-19 đã tạo cú hích cho chuyển đổi số trong ngành bán lẻ.
• Zara đạt doanh thu online 53,3 tỷ USD năm 2021, cho thấy năng lực thích ứng nhanh.

AI & Cá nhân hóa (Personalization)

Cả Zara và H&M đều đầu tư vào:

• AI dự báo xu hướng thời trang (trend forecasting).
• Trải nghiệm mua sắm cá nhân hóa (personalized shopping experience).
• Tối ưu chuỗi cung ứng (supply chain optimization).
• Quản trị tồn kho thông minh (inventory management).

Sustainability – “Yếu tố thay đổi cuộc chơi”

Áp lực từ người tiêu dùng

Thế hệ trẻ ngày càng chú trọng đến tính bền vững (sustainability) và tác động môi trường của fast fashion. Đây là động lực buộc các thương hiệu phải điều chỉnh chiến lược.

H&M – Người tiên phong

• Triển khai chương trình thu hồi quần áo cũ.
• Cam kết 100% vật liệu bền vững vào năm 2030.
• Đầu tư nghiên cứu công nghệ tái chế sợi & vải.

Zara – Bám sát với “Join Life”

• Ra mắt dòng sản phẩm Join Life – thời trang bền vững.
• Cam kết đạt carbon neutral.
• Cải thiện điều kiện lao động trong chuỗi cung ứng.

Dự báo và kết luận: Ai sẽ thắng?

Phân tích dữ liệu & chỉ số thị trường

• Zara đang dẫn đầu nhờ:
  • Hiệu suất tài chính vượt trội: doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng ổn định.
  • Vị thế thị trường mạnh: vượt H&M tại châu Âu.
  • Mô hình kinh doanh hiệu quả: tốc độ ra mắt sản phẩm nhanh, chất lượng tốt.
  • Khả năng thích ứng cao: triển khai chuyển đổi số thành công.
• H&M vẫn có lợi thế:
  • Thị phần toàn cầu rộng lớn.
  • Nhận diện thương hiệu (brand awareness) cao.
  • Cam kết sustainability mạnh mẽ.
  • Chiến lược giá cạnh tranh.

Kịch bản tương lai

• Ngắn hạn (2024–2025): Zara duy trì lợi thế nhờ tài chính vững và tốc độ thích ứng.
• Trung & dài hạn (2026–2030): Thành công sẽ phụ thuộc vào:
  • Mức độ đáp ứng yêu cầu bền vững (sustainability compliance).
  • Hiệu quả chuyển đổi số (digital transformation effectiveness).
  • Chiến lược mở rộng tại thị trường mới nổi.
  • Khả năng cạnh tranh với Shein và các “digital-native players” khác.

Kết luận cuối cùng

Trong cuộc đua fast fashion năm 2024, Zara đang chiếm ưu thế nhờ:

• Mô hình kinh doanh hiệu quả.
• Tài chính tăng trưởng ổn định.
• Khả năng chuyển đổi số mạnh mẽ.

Tuy nhiên, tương lai ngành fast fashion không chỉ còn là cuộc đua về tốc độ & giá cả. Thương hiệu chiến thắng sẽ là thương hiệu biết cân bằng tốt giữa tăng trưởng – bền vững – trải nghiệm khách hàng.